中國PE、VC投資金額創(chuàng)新高 國有大型基金成主導(dǎo)

在全球私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金募資及投資金額下降的背景下，中國市場表現(xiàn)強勁，募資及投資金額均創(chuàng)歷史新高。國有大型基金、海外并購成為新特點。

2月23日，普華永道發(fā)布了《中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金2016年回顧與2017年展望》。數(shù)據(jù)顯示，2016年全球PE、VC基金募資規(guī)模從3470億美元降至3360億美元，而同期在人民幣基金募資劇增的推動下，中國市場募資金額大幅攀升至725.1億美元，較2015年增長49%。

同樣，2016年全球PE、VC基金的并購交易總金額同比下降38%，但中國的卻同期增長了22.5%，達到2,230億美元，占全球交易總金額比例高達73%，創(chuàng)歷史新高。

 值得注意的是，人民幣基金首次成為市場主導(dǎo)力量。2016年人民幣基金募資金額較2015年猛增177%，達到548.9億美元，占總募資額比例劇增至76%，而2012-2015年間，該比例僅為40%左右。

不過從數(shù)量而言，2016年新增的基金為83家，較之前五年都有所下降。“數(shù)量減少，募資金額卻創(chuàng)新高，主要是因為2016年出現(xiàn)數(shù)個千億級的基金，而以前百億級的就比較大了?！逼杖A永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組基金審計合伙人倪清表示，前所未有的大量資本，包括金融機構(gòu)、政府和產(chǎn)業(yè)基金、國有企業(yè)基金和民企基金涌入‘大資管’計劃。

過去一年，2000億元人民幣的中國國有資本風(fēng)險投資基金、3500億元人民幣的國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金相繼成立。

“國有基金基本上也是市場化操作，但還需要有一個專業(yè)學(xué)習(xí)的過程。它們在挑選項目的時候，還是比較緊跟政府政策，比如產(chǎn)業(yè)升級、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等?！逼杖A永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組北方區(qū)主管合伙人張勤表示。

在投資交易方面，2016年中國PE、VC基金的表現(xiàn)也不俗，總投資交易額達到2230億美元，占全球交易總額的73%。

數(shù)據(jù)顯示，高科技行業(yè)、工業(yè)品、房地產(chǎn)、消費品、金融、媒體娛樂、醫(yī)療健康等仍然是PE基金最青睞的投資行業(yè)。特別是在大資管及大型海外并購交易的推動下，房地產(chǎn)行業(yè)2016年的投資金額幾近翻倍，達到301億美元。

另外，中國PE、VC基金在海外并購業(yè)務(wù)上越來越活躍。2015年，中國大陸財務(wù)投資者參與的海外并購交易數(shù)量為95起、153億美元；而2016年，兩個數(shù)據(jù)分別飆升至95起、381億美元。

隨著人民幣匯率的波動，中國當局于2016年下半年開始加強了外匯管制。對此，普華永道北京咨詢部主管合伙人盧玉彪認為這對基金海外并購的影響并不是特別大，一些有價值的海外標的還是會受到中國資本的青睞，“我們的很多客戶對海外并購還是抱著濃厚的興趣”。

2015年以來，很多創(chuàng)業(yè)者感受到了“資本寒冬”。但是普華永道提供的數(shù)據(jù)并不支持這一說法，而且VC基金越來越活躍，其2016年的活躍度是四五年前的6倍。

數(shù)據(jù)顯示，2012-2016年，風(fēng)險投資基金的數(shù)量、交易金額都保持連年上升。2016年，中國風(fēng)險投資基金的數(shù)量為3492個，投資金額為59億美元；而2015年的數(shù)據(jù)分別為2735個、42億美元。

“在大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的大背景下，創(chuàng)業(yè)項目越來越多，相對應(yīng)的投資失敗率也越來越高，VC越來越難以找到好的項目?；蛟S這樣給了大家‘資本寒冬’的錯覺?！逼杖A永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組北方區(qū)主管合伙人張勤表示。

展望2017年，普華永道認為中國PE、VC基金的募資金額將繼續(xù)保持上升趨勢，由PE、VC主導(dǎo)的并購交易尤其是海外并購將更加頻繁。（摘自網(wǎng)絡(luò)）